Onze ambitie
Door het onderschrijven van de UNPRI sinds 2019 en om onze duurzaamheidsambities te realiseren als verantwoordelijke investeerder, houden wij rekening met ESG-criteria in ons investeringsproces. Dit werd geformaliseerd in een Beleid Verantwoordelijk Investeren dat Sofina Direct en Sofina Private Funds omvat, en dat betrekking heeft op alle stadia vanaf de start van een investering tot de exit.
In 2024 werden onze doelstellingen voor de vermindering van broeikasgasemissies in onze operaties en portefeuille goedgekeurd door het Science Based Targets initiative¹. We hebben een reeks acties geïnitieerd om vooruitgang te boeken op onze Portfolio SBTs op Sofina Direct. Zie meer hierover in ons jaarverslag.
¹ SBTi is een organisatie voor klimaatactie die bedrijven en financiële instellingen wereldwijd in staat stelt om hun rol te spelen in de strijd tegen de klimaatcrisis.
Onze Aanpak
Wij werken aan relaties met partners die onze waarden en onze aanpak rond duurzaamheid delen.
Wij wensen voortdurend vooruitgang te boeken zodat wij kunnen evolueren van een gewone ESG-risicomitigator tot het genereren van een netto positieve impact dankzij onze investeringen en sturing.
Wij streven ernaar de ecologische voetafdruk van onze portefeuillebedrijven te verkleinen door hun draaiboeken voor duurzaamheid met hen te bespreken en op te volgen, en hen aan te moedigen doelstellingen voor vermindering van broeikasgasemissies (“BKG”) te ontwikkelen in overeenstemming met de doelstellingen van het Akkoord van Parijs.
Sofina Direct – Beleid per kernstadium van de investeringscyclus
STARTEN EN BEOORDELEN
Het vinden van investeringsopportuniteiten in onze focussectoren.
Evalueren van investeringsopportuniteiten door gebruik van ons ESG framework dat ons toelaat een positieve screening¹ te verrichten van de te beoordelen onderneming:
-
of de onderneming een bijdrage levert aan de aanpak van maatschappelijke uitdagingen door middel van haar producten en diensten (what); en
-
de ESG prestatie van haar activiteiten (how).
→ Sectorspecifiekenormen afkomstig uit de SASB- standaard² worden momenteel geïntegreerd in ons proces voor ESG-due diligence, om tot een meer systematische beoordeling te komen van materiële ESG-risico’s en duurzaamheidsimpacts met betrekking tot potentiële investeringen.
UITVOEREN
De investeringsbeslissing wordt uitgevoerd met inachtneming van:
• de bijdrage van de onderneming aan maatschappelijke uitdagingen (what);
• de ESG-prestatie van de onderneming.
Actieplannen worden met de onderneming afgesproken om de bevindingen van de ESG-due diligence aan te pakken (dwz. risico’s en opportuniteiten verbonden met ESG).
BEHEREN
Onze invloed als minderheidsaandeelhouder varieert, maar wij engageren ons om ESG-initiatieven te promoten in de bestuursorganen. Voor investeringen waar beperkte governancerechten gelden, leggen wij de klemtoon op het opvolgen van vooruitgang en het promoten van ESG-aspecten op daartoe passende fora.
Sustainability roadmaps
Sustainability roadmaps – Onze aanpak om vooruitgang op het gebied van duurzaamheid van onze portefeuillebedrijven te meten
Sinds 2022 werken we samen met geselecteerde portefeuillebedrijven om sustainability roadmaps te ontwikkelen om hun ambities en doelstellingen te bepalen. Dit jaar breidden we het initiatief uit naar 21 bedrijven in heel Europa, de Verenigde Staten en Azië, goed voor 60,2% van onze totale NAV voor Sofina Direct. We hielden een enquête om een reeks onderwerpen te beoordelen, waaronder duurzaamheidsstrategie, milieudoelstellingen, communicatie, naleving van regelgeving, governance en beheer van de toeleveringsketen omvatte.
Door de antwoorden van bedrijven op de verschillende ontwikkelingsstadia (bv. seed/serie A, vroege groei (series B en C), late groei) in kaart te brengen, helpen we hen te beoordelen waar ze momenteel staan op het vlak van specifieke thema’s. De enquête is bedoeld om een basis te leggen voor een belangrijke steekproef van onze portefeuille en is een instrument om met bedrijven uit de portefeuille in gesprek te gaan over duurzaamheid.
Leden van de investeringsteams en het ESG-Kernteam bespraken de enquête met de portefeuillebedrijven. Op basis van de antwoorden op de enquête werden individuele scorecards en aanbevelingen opgesteld voor portefeuillebedrijven, waarbij de nadruk werd gelegd op prioritaire aspecten voor verbetering en waardebescherming of waardecreatie. Het doel is om portefeuillebedrijven te helpen hun prestaties te verbeteren door middel van gerichte dialoog of onze deelname aan hun raad van bestuur.
EXIT
Rekening houden met ESG-overwegingen tijdens onze exit, afhankelijk van ons aandeelhoudersbelang en onze invloed als minderheidsaandeelhouder.
Opbrengsten herinvesteren in ondernemingen die maatschappelijke uitdagingen aanpakken en/of met een betere ESG-prestatie.
1 Het begrip “positieve screening” wordt gedefinieerd in de introductiegids voor verantwoordelijk investeren van de PRI.
2 SASB (Sustainable Accounting Standards Board) legt sectoriële duurzaamheidsnormen vast voor 77 sectoren. Deze normen leveren de maatstaven en leidende principes over risico’s en opportunititeiten inzake duurzaamheid die redelijkerwijze de kasstromen, toegang tot financiering of kapitaalkost van een bedrijf kunnen beïnvloeden op korte, middellange of lange termijn.
Sofina Private Funds – Beleid per kernstadium van de investeringscyclus
Onze aanpak voor Sofina Private Funds verschilt van deze voor Sofina Direct, aangezien wij geen beslissingsmacht hebben over de directe activiteiten van de portefeuillebedrijven die onder het beheer zijn van de General Partners.
STARTEN EN EVALUEREN
General Partners evalueren over twee belangrijke dimensies:
-
evaluatie van diens engagement ten aanzien van verantwoordelijk investeren en de graad waarmee de General Partner ESG-overwegingen in het investeringsproces integreert;
-
evaluatie van de wijze waarop ESG- aspecten in de activiteiten van de General Partners worden ingevoerd.
UITVOEREN
De investeringsbeslissing gebeurt met inachtneming van het resultaat van de ESG-evaluatie.
“Meest begunstigde natie”-clausules die ESG-engagementen bevatten worden verkozen waar het kan.
BEHEREN
ESG-aspecten worden geanalyseerd tijdens de beoordeling van de fondsprestatie.
Tijdens onze interacties met de General Partners en via onze aanwezigheid in Algemene Vergarderingen moedigen wij de General Partner aan om de best mogelijke ESG-praktijken toe te passen.
Indien nodig worden onze bezwaren geuit aan het adres van de relevante bestuursorganen van de fondsen.
EXIT
ESG-factoren worden in rekening gebracht afhankelijk van hoe actief de General Partner ESG-criteria in de investeringen nastreeft.