Notre ambition
En tant que signataire des UNPRI depuis 2019 et afin de réaliser, en tant qu’investisseur responsable, nos ambitions en matière de durabilité, nous tenons compte des critères ESG dans notre processus d’investissement. Cette prise en compte a été formalisée dans une Politique d’investissement responsable couvrant Sofina Direct et Sofina Fonds Privés et qui vise l’ensemble des étapes depuis l’origination à la sortie d’un investissement.
En 2024, nos objectifs de réduction des émissions de GES sur nos opérations et notre portefeuille ont été approuvés par le Science Based Targets initiative¹. Nous avons initié une série d’actions pour progresser sur nos SBTs de portefeuille sur Sofina Direct. Voir plus à ce sujet dans notre rapport annuel.
¹ SBTi est une organisation d’action climatique permettant aux entreprises et aux institutions financières du monde entier de participer à la lutte contre la crise climatique.
Notre Approche
Nous construisons des relations avec des partenaires qui partagent nos valeurs et notre approche en matière de durabilité.
Nous avons pour ambition de continuer à progresser pour passer d’une position où les considérations ESG ne sont abordées que sous l’angle de la gestion des risques, vers celle de créateur d’impact net positif à travers nos investissements et le suivi de ceux-ci.
Nous visons à réduire l’empreinte environnementale des sociétés de notre portefeuille, en discutant leurs feuilles de route en matière de durabilité avec elles, en assurant leur suivi et en les encourageant à établir leurs objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre (« GES ») en ligne avec les objectifs de l’Accord de Paris.
Sofina Direct – Politique par étape clé du cycle d’investissement
INITIER ET ÉVALUER
Recherche d’opportunités d’investissement dans nos secteurs cibles.
Évaluation des opportunités d’investissement à l’aide de notre grille de lecture ESG (« ESG framework ») qui nous permet d’effectuer un screening positif¹ de la société afin d’évaluer :
-
si l’entreprise contribue à relever les défis sociétaux à travers ses produits et services (quoi) ; et
-
la performance ESG de ses opérations (comment).
→ Les mesures sectorielles de la norme SASB² sont désormais intégrées dans notre processus de due diligence ESG, afin de garantir une évaluation plus systématique des risques ESG matériels et des possibles impacts de durabilité associés aux investissements potentiels.
DÉPLOYER
La décision d’investissement est prise en prenant en considération :
-
la contribution de la société aux enjeux sociétaux (quoi) ;
-
la performance ESG de la société (comment).
Des plans d’action peuvent être convenus avec la société cible pour répondre aux conclusions de la due diligence (c.à.d. les risques et les opportunités liés à l’ESG).
GÉRER
En tant qu’investisseur minoritaire, notre influence est variable mais nous nous engageons à promouvoir les initiatives ESG au travers des organes de gouvernance. Pour les sociétés dans lesquelles nos droits de gouvernance sont limités, nous nous concentrons sur le suivi des progrès et la promotion des sujets liés à l’ESG par le biais de forums appropriés.
Feuilles de route en matière de durabilité
Feuilles de route en matière de durabilité – Notre approche pour suivre les progrès en matière de durabilité des sociétés de notre portefeuille
Depuis 2022, nous collaborons avec une sélection de sociétés de notre portefeuille afin d’élaborer des feuilles de route en matière de durabilité dans le but de définir leurs ambitions et leurs objectifs. Cette année, nous avons étendu l’initiative à 21 sociétés en Europe, aux États-Unis et en Asie, couvrant 60,2% de la NAV totale de Sofina Direct. Nous avons lancé une enquête pour évaluer une série de sujets, notamment la stratégie en matière de durabilité, les objectifs environnementaux, la communication, la conformité réglementaire, la gouvernance et la gestion de la chaîne d’approvisionnement.
En cartographiant les réponses des entreprises aux différents stades de développement (par exemple. amorçage/série A, croissance précoce (série B ou C), croissance tardive), nous les aidons à évaluer leur position actuelle sur des thèmes spécifiques. L’enquête vise à établir une base de référence pour un échantillon significatif de notre portefeuille et constitue un outil pour dialoguer avec les entreprises de notre portefeuille sur les questions de durabilité.
Les membres des équipes d’investissement et l’ESG Core team ont discuté du contenu de l’enquête avec les sociétés en portefeuille. Sur base de ces réponses, des feuilles d’évaluation individuelles et des recommandations ont été élaborés pour les sociétés du portefeuille en mettant en évidence les priorités en ce qui concerne les points d’amélioration et les opportunités de protection ou de création de valeur. L’objectif consiste à aider les sociétés du portefeuille à améliorer leur performance au moyen de dialogues ciblés ou par notre participation au sein de leurs conseils.
SORTIR
Prise en compte des considérations ESG lors de notre sortie, ce qui dépend de notre seuil de détention et de notre influence en tant qu’actionnaire minoritaire.
Réinvestir le produit de la vente dans des sociétés qui répondent aux enjeux sociétaux et/ou qui affichent une meilleure performance ESG.
1 Le terme “screening positif” est défini dans le guide introductif de l’investissement responsable des PRI.
2 SASB (Sustainable Accounting Standards Board) élabore des normes durabilité sectorielles pour 77 industries. Ces normes fournissent des mesures et des lignes directrices sur les risques et les opportunités en matière de durabilité qui pourraient raisonnablement affecter les flux de trésorerie, l’accès au financement ou le coût du capital d’une entreprise à court, moyen ou sur le long terme.
Sofina Fonds Privés – Politique par étape clé du cycle d’investissement
Notre approche pour l’activité Sofina Fonds Privés diffère de celle de Sofina Direct dans la mesure où nous n’avons aucun pouvoir de décision sur les opérations directes des sociétés en portefeuille gérées par nos Gestionnaires.
INITIER ET ÉVALUER
Évaluation du Gestionnaire des fonds sur deux aspects principaux :
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évaluation de son engagement
en faveur d’un investissement responsable et le niveau avec lequel il intègre les considérations ESG dans son processus d’investissement ; -
évaluation de la manière dont les questions ESG sont mises en œuvre dans les opérations du Gestionnaire.
DÉPLOYER
La décision d’investissement est prise en prenant en considération le résultat de l’évaluation ESG effectuée sur le Gestionnaire.
Des clauses de « nations les plus favorisées » contenant des engagements ESG sont demandées lorsque cela est possible.
GÉRER
Les aspects ESG sont analysés lors de l’examen de la performance du fonds.
Lors de nos interactions avec le Gestionnaire ainsi que par notre présence aux assemblées générales, nous encourageons les Gestionnaires à adopter les meilleures pratiques en matière de ESG.
Le cas échéant, nos préoccupations sont transmises aux organes de gouvernance concernés du fonds.
SORTIR
La prise en compte des facteurs ESG dépend de la mesure avec laquelle le Gestionnaire intègre les critères ESG dans ses investissements.